1) Dallah al-Barakah

(25/1) Dealing in gold and its banking practice

First:

(a) Affirmed the resolution made by various Fiqh Councils that the rulings on gold, silver and money exchanges have to be similarly applied to the transactions involving paper currencies. Thus, with regards to exchanging paper currencies of the same type, the transaction must observe the condition of taqabudh (which means that the transaction must be of spot basis whereby there must be no delay in the delivery of the counter values) and tamathul (which means the exchange must be of the same amount/ value).

(b) Affirmed the International Islamic Fiqh Academy’s resolution No.53 (4/6) and its juristic requirements stated in the Shariah standard No. 1 with regards to trading currencies, that the legally required Taqabudh when dealing with gold, silver and monies is achieved via actual delivery (qabadh haqiqi) or via constructive delivery (qabadh hukmi) whereby the constructive delivery enables the owner to dispose the purchased currency by converting the currency from a country to another foreign currency in another country and transferring funds from one account in a specific currency to another account in a different currency through the very same bank or via different banks.

Affirmed the Council’s resolution that the amount of days permitted for any delays in the delivery and possession of gold and currencies is 3 days. The reason for such allowances is to give room for delays due to administrative purposes in the process of transferring the rights and not because of delaying the delivery for the intended purpose of providing allowances for indebtedness.

Secondly: When dealing with gold, there are various forms. Among the important forms are:

The First Form: Purchase and Sale of Gold on a Spot Basis

Irrespective of the fact that the two contracting parties are in the same place or in two different places and they executed the transaction via contemporary modes of communication such as telephone, telex and the internet and together with the obtain of constructive delivery as per described in the clauses as well as not disposing the gold via sale contract or gift contract before one obtains the right to dispose, such form is permissible according to the Shariah.

The Second Form: Purchase and Sale of Gold via Passbook

This is done through the purchase of a specified amount of gold from the bank. The bank will then credit the amount purchased to the customer’s account and settle the payment for the purchased gold with the customer’s purchased gold being kept at the bank. The customer also appoints the bank to act as his agent to sell his gold when the value of gold appreciates. This form of transaction is legally permissible if the transaction is completed with the determination of the amount of purchased gold and the gold can be differentiated from other customers’ gold thus distinguishing the ownership of the customer. The ownership of the gold can be determined by stamping the gold or fixing the gold’s serial number so that the ownership will be certain and no one can dispose the gold other than the owner himself.

The Third Form: Agreement for Custody of Gold In Exchange For Custody of Price:

Such transaction is known by the name of “Azzahabu Al-‘Ayn” and it is executed when the customer deposits a certain amount of money with the bank for safe custody purposes, together with the payment of an agreed amount for insurance. The bank will then deliver the gold to the customer without selling the subject matter to him. The customer has the right to buy the gold or part of it which is in his possession at any time that he desires to do so. Once he buys the gold, the bank will deduct the amount -which corresponds to the value of the gold-from the customer’s account. If the amount of the counter value increases then there will be discount for the insurance. If the value of the gold increases above the amount of the deposited price and insurance during the period of custody, then the customer will have to pay more for the insurance.

This form of gold transaction is prohibited due to the absence of sale contract and the above transaction is just purely transacted based on exchanges of responsibilities in guaranteeing the subject matters that are in the custodies of the contracting parties. Thus, the consequences of such agreement are, the bank permitted the customer to dispose the gold via sale contracts and to change its form –provided it provides its substitute of the same nature- and if the customer does not pay for the additional insurance amount in the event when the gold value appreciates above his deposit amounts as well as the insurance paid, then the bank will consider the customer as a buyer of the gold.

Despite the transaction being prohibited and its aqad is considered as fasid (corrupted), the status of the transaction can change from being prohibited to being permitted and valid if the customer executes a new contract upon wanting to purchase the gold or part of it and the bank will deduct the price of the gold from the deposit that the customer has with the bank.

Third: Gold certificates and shares of gold mining companies:

Since the companies that run gold mining have assets other than gold – physical asset such as fixed assets, and non-physical such as trade name – the shares of these companies represent a mix and it is fit for the gold to follow the objects or the benefits if the value is not less than the value of gold when compared. It is then permissible to purchase without taking into action the tamathul(same amount and quantity) as the exchange involves two different items which are gold and the other objects and benefits, provided that the price (share value) must be on the spot. This is because the condition of taqabudh is still remains. The delivery of the shares or certificate, or enrolment in the account, are considered as qabdh hukmi (constructive delivery) of the gold.

Click here to view the arabic version

Source:

Qararat wa Tausiyat Nadawat al-Barakah lil-Iqtisad al-Islami (2010) (p193)

2) Dubai Islamic Bank

Question:

There is a question raised to the Council with regards to the permissibility of selling gold on murabahah basis, with the gold being delivered on spot basis while the price being paid later -of which the price is paper money-, to be paid in instalment or lump sum.

Answer:

The Council has reviewed the researches that have been written, the discussions that revolved around this topic, seminars and conferences that were held on this subject, and it has reached to the following resolutions:

There is a clear prohibition on selling gold with gold unless it is of equal value and on the spot exchange basis. Both the traditional and contemporary jurists have agreed that the meaning of gold here comprises of both minted gold such as gold coins, and non-minted gold such as jewelry, gold dust and many others. Gold, with its different forms, is not permitted to have any additional amount and the exchange itself is prohibited to be delayed when it is exchanged with gold. However, some of the muhaddithin are of different views whereby they said that there is no occurrence of usury (riba) when dealing with gold as it is considered as a commodity like any other commodity. This opinion contradicts the ijma’ (consensus of Muslim Scholars) thus it is disregarded. This is because the hadiths came in absolute terms with regards to sale of gold with gold.

It is narrated that majority of the scholars have stated that the legal reason for the prohibition in gold is currency or they are accepted currency in use i.e. gold is considered as a price and gold falls under the category of medium of exchange. Anything that is considered as price such as paper money or fiat money are considered as currency. All of these are considered as a type of price and if it is being exchanged with gold, then any additional amount is permissible, provided that the exchange must be done on a spot basis and there is no delay in the transaction.

Some of contemporary researchers have a different opinion pertaining to the occurrence of usury in paper money transactions. They opined that paper currency is neither gold nor does it represent gold because the currency itself is not being backed by gold. Thus, it does not represent gold- backed instruments but rather, it represents certain amount of goods and services, worthy of the balance of the national economy. Hence, the counter values involved in the exchange are gold and the value of the reciprocating goods and services and this kind of transaction is permissible.

Click here to view the arabic version
Source:
Fatawa Hai’ah al-Fatwa wa al-Raqabah al-Shar’iyyah Li Bank Dubai al-Islami (Volume 1) (p244).

3) Dubai Islamic Bank

Question:

Is it permissible to use a Visa card (of the Bank) to buy gold? Knowing that there are two ways for the trader to obtain the value.

The first way: through the POS machine, which is connected to the Bank’s computer to obtain the approval. In this case, the trader gets the value within 3 days.

The second way: through the utilization of a device that is not connected to the computer. In this case, the trader will get the value within 4 days to a week.

Please kindly provide us with your opinion with regards to the two ways that are being utilized by the trader.

Answer:

It is permissible to transact the purchase of gold and silver via Visa, regardless in the case whereby the trader uses the device connected to the Bank that issued the card for fast approval, or the trader uses the device that is not connected with the issuing bank for fast approval, as long as the card allows the bearer to purchase and allows prompt payment to be deducted from his account. That is because the card with immediate deduction is considered as taqabudh hukmi (constructive delivery).

Click here to view the arabic versionSource:Fatawa Hai’ah al-Fatwa wa al-Raqabah al-Shar’iyyah Li Bank Dubai al-Islami (Volume 2) (p840)

Hukum Berurusan Dengan Emas Dan Praktis Perbankannya

1) Dallah al-Barakah

Pertama:

(a)  Kami ingin menegaskan keputusan  yang dibuat oleh pelbagai Akademi Fiqh bahawa hukum hakam tukaran wang (Sarf) yang terdapat pada emas, perak dan mata wang turut terpakai pada transaksi yangmelibatkan matawang kertas dari aspek kewajipan taqabudh untuk dua pertukaran tersebut (secara lani dan dilarang menangguh atau melewatkan) dan tamathul iaitu sama nilai dan jumlahnya ketika dua pertukaran matawang dibuat.

(b)  Kami juga menegaskan keputusan Akademi Fiqh Islam Antarabangsa di dalam resolusinya  No.53 (4/6) dan parameter Syariah No.1 (oleh AAOIFI) bahawa taqabudh disyaratkan oleh syarak di dalam urusniaga emas, perak dan matawang yang dilakukan melalui qabadh haqiqi (penyerahan sebenar/secara langsung) atau menerusi qabadh hukmi (penyerahan konstruktif/secara tidak langsung) di mana penyerahan secara konstruktif/secara tidak langsung yang membolehkan pemilik memindahkan matawang yang dibeli dengan menukarkan sesuatu matawang dari sebuah negara kepada nilai matawang asing yang lain di negara lain, dan memindahkan dana dari satu akaun di dalam matawang tertentu ke akaun yang lain dengan matawang yang berbeza melalui bank yang sama atau selainnya; seperti yang terdapat di dalam resolusi Majlis yang dirujuk.

Juga ditegaskan resolusi Majlis Akdemi Fiqh bahawa bilangan hari yang dibenarkan untuk sebarang penangguhan penyerahan emas atau matawang adalah dalam tempoh tiga hari –seperti yang terdapat di dalam resolusi Majlis- hal ini dibenarkan kerana atas alasan administratif/pengurusan untuk proses memindahkan hak, bukanlah penangguhan tersebut disebabkan oleh keberhutangan.

Kedua: Terdapat pelbagai bentuk ketika berurusniaga dengan emas, di antaranya:

(a)  Bentuk Pertama: Beli dan Jual Emas Secara Lani

Tidak kira sama ada dua pihak yang sedang berkontrak berada di dalam satu tempat yang sama atau di dua tempat yang berbeza, jika  mereka menjalankan transaksi menggunakan kaedah komunikasi kontemporari seperti telefon, faks, dan internet dengan penyerahan konstruktif/secara tidak langsung sebagaimana yang telah dijelaskan di dalam klausa serta emas tersebut tidak diniagakan melalui kontrak jualbeli atau kontrak hibah sebelum seseorang itu mempunyai hak untuk melakukannya, maka transaksi ini dibenarkan oleh Syariah.

(b)  Bentuk Kedua: Beli dan Jual Emas menggunakan Buku Simpanan / Passbook

Hal ini berlaku melalui belian emas dalam bilangan tertentu daripada bank yang akan direkod ke dalam akaun pelanggan  dan disempurnakan bayarannya; dalam masa yang sama emas tersebut disimpan oleh bank. Pelanggan juga turut melantik bank sebagai agennya untuk menjual emas tersebut apabila nilai emas meningkat. Bentuk transaksi ini dibenarkan jika transaksi tersebut disempurnakan dengan dipastikan jumlah emas yang dibeli dan dapat dibezakan daripada emas orang lain serta emas itu mesti telah menjadi milik pelanggan. Ini dapat dilakukan dengan mencop emas tersebut atau dengan meletak nombor siri yang khas bagi emas tersebut, supaya mengelak pihak lain bertransaksi dengannya.

(c)  Bentuk Ketiga: Persetujuan untuk Simpanan Emas bersama pertukaran  Simpanan Harga

Transaksi tersebut dinamakan “Azzahabul ‘Ayn” dan ia dilaksanakan apabila pelanggan menyimpan sejumlah wang ke dalam bank untuk tujuan simpanan, bersama dengan bayaran insuran yang telah dipersetujui. Kemudian bank tersebut akan menyerahkan emas tersebut kepada pelanggan tanpa menjual emas (subject matter) tersebut kepadanya. Pelanggan tersebut mempunyai hak untuk membeli emas tersebut atau sebahagiannya bila-bila masa yang dikehendakinya. Setelah pelanggan membeli emas tersebut, bank akan menolak  sejumlah yang menyamai nilai emas daripada akaun pelanggan tersebut. Jika jumlah wang meningkat (melebihi nilai emas) maka akan dikenakan diskaun pada insuran. Jika nilai emas meningkat melebihi nilai jumlah wang yang didepositkan/disimpan dan diinsurankan sepanjang tempoh simpanan tersebut, pelanggan harus membayar lebih bagi insuran.

Bentuk transaksi emas ini adalah dilarang kerana ketiadaan kontrak jualan yang pasti, dan transaksi di atas adalah transaksi yang hanya semata-mata berdasarkan pertukaran tanggungjawab di dalam menjamin emas tersebut (subject matter) selain dari jaminan kedua-duanya atas aset yang berada di tangan masing-masing. Jadi, kesan bagi perjanjian sebegini adalah, bank membenarkan pelanggan bertransaksi bersama emas tersebut samaada melalui kontrak jualbeli, menempanya dan menukarnya dengan emas yang semisal dengannya.Dan jika pelanggan tidak membayar tambahan nilai insuran apabila nilai emas meningkat melebihi jumlah deposit/simpanan pelanggan serta insuran yang telah dibayar, maka bank akan menganggap pelanggan telah membeli emas tersebut.

Walaupun transaksi tersebut dilarang dan aqad tersebut dianggap fasid (rosak), namun jika pelanggan di dalam keadaan memerlukan dengan dilaksanakan kontrak baru untuk tujuan pembelian emas tersebut atau sebahagiannya, dengan ditolak harga emas tersebut dari akaunnya,  maka ketika ini transaksi ini dikira sah.

Ketiga: Sijil Emas dan Saham Syarikat Carigali Emas:

Memandangkan syarikat-syarikat yang menjalankan aktiviti carigali emas mempunyai aset selain dari emas –aset fizikal seperti aset tetap, dan bukan fizikal seperti nama syarikat perniagaan-- maka saham syarikat seperti bercampur, dan boleh jadi emas tersebut sekadar mengikut sifat aset dan manfaat utama saham tersebut jika nilainya tidak kurang daripada nilai emas apabila dibandingkan. Maka dengan ini ia dibenarkan untuk dibeli tanpa perlu memenuhi syarat tamathul (sama jumlah dan kuantiti) memandangkan pertukaran tersebut melibatkan dua perkara yang berbeza iaitu emas dengan jenis  yang lain (aset dan manfaat), dengan pembayaran harganya mesti dibuat secara  lani seperti yang tertera dalam resolusi Majlis Akademi Fiqh no. 84 (9/1). Ini kerana syarat taqabudh masih terpakai. Penyerahan/pemindahan saham atau sijil tersebut, atau pendaftaran ke dalam akaun tersebut adalah dianggap sebagai qabdh hukmi (penyerahan konstruktif) untuk transaksi berkaitan emas.

Klik di sini untuk versi Arab

Sumber:
Qararat wa Tausiyat Nadawat al-Barakah lil-Iqtisad al-Islami (2010) (h193)

2) Dubai Islamic Bank

Soalan:

Terdapat soalan yang diajukan kepada Majlis berkaitan dengan keharusan penjualan emas  menggunakan kontrak Murabahah, dengan cara penyerahan emas dilakukan secara lani tetapi menangguh bayaran –bayarannya adalah dengan duit kertas-, yang akan dibayar secara beransur-ansur atau sekaligus.

Jawapan:

Majlis telah meneliti kajian-kajian yang telah ditulis, perbincangan-perbincangan yang  diadakan, seminar, kajian persidangan  yang telah diadakan berkenaan tajuk ini;dengan itu menggariskan resolusi berikut:

Terdapat larangan yang cukup jelas berkenaan menjual emas dengan emas melainkan dengan nilai yang sama dan pertukaran secara lani. Para fuqaha sejak dahulu hinggalah kini bersetuju bahawa definisi emas di sini merangkumi emas yang ditempa seperti syiling emas dan emas yang tidak ditempa seperti barang kemas, debu emas dan lain-lain lagi. Emas dengan segala bentuknya yang berlainan adalah dilarang untuk diambil jumlah tambahan dan ditransaksi secara bertangguh apabila ia ditukarkan dengan emas. Walaubagaimanapun, sebahagian muhaddithin (ahli hadith) berbeza pandangan di mana mereka mengatakan tidak wujud unsur riba apabila berurusan dengan emas jika ia dianggap sebagai komoditi sebagaimana komoditi yang lain. Pandangan ini bertentangan dengan ijma’ (kesepakatan ulama’ Islam) maka pendapat ini adalah tertolak. Hal ini kerana hadith-hadith yang ada jelas menyatakan berkenaan jualbeli emas dengan emas secara umum.

Telah dinyatakan bahawa majoriti jumhur fuqaha’ mengatakan illah di dalam pengharaman dalam isu emas ini adalah sifatnya sebagai matawang, iaitu ia dianggap sebagai harga, dan emas termasuk di bawah kategori ini. Apa-apa yang dianggap sebagai matawang  seperti wang kertas atau wang fiat, maka dianggap sebagai jenis matawang yang tersendiri, dan jika ia ditukar dengan emas maka sebarang nilai tambahan adalah dibenarkan tetapi dengan syarat pertukaran tersebut mesti dilakukan secara lani dan tiada sebarang unsur penangguhan di dalam transaksi tersebut.

Sebahagian penyelidik kontemporari mempunyai sudut pandangan yang berbeza di mana mereka menyatakan bahawa matawang bukanlah emas dan ia tidak mewakili emas kerana ketiadaan timbalan emas dalam wang kertas sekarang , maka ia tidak menyerupai sijil yang mewakili emas. Ia hanya mewakili suatu jenis khidmat atau barang yang mewakili nilai ekonomi bagi sesuatu kaum, maka salah satu pertukaran dalam transaksi ini (emas dengan matawang) adalah emas dan satu lagi adalah hak keatas  sesebuah nilai tertentu bagi barangan atau khidmat, maka ini adalah diharuskan.

Realitinya, illah sebegini tidak tepat kerana illah kewujudan unsur riba di dalam urusniaga emas adalah sifat matawang/harga, dan wang kertas tersebut juga adalah matawang, dan ia merupakan sebagai unit ukuran. Wang kertas juga merupakan unit penyimpan nilai selain ia diterima umum sebagai alat pertukaran. Maka hukum emas turut terpakai pada wang kertas bahawasanya illah pengharaman riba tersebut adalah matawang (الثمنية).

Klik di here sini untuk versi Arab

Sumber: 
Fatawa Hai’ah al-Fatwa wa al-Raqabah al-Shar’iyyah Li Bank Dubai al-Islami (Jilid 1) (h244).

3) Dubai Islamic Bank

Soalan:

Adakah diharuskan untuk menggunakan kad VISA untuk membeli emas? Memandangkan terdapat dua cara bagi peniaga untuk mendapatkan nilai tersebut.

Cara pertama: melalui mesin P.O.S, yang dihubung melalui komputer di bank bagi mendapat kelulusan. Di dalam hal ini, peniaga tersebut mendapat harga bayaran tersebut dalam tempoh 3 hari.

Cara kedua: melalui penggunaan seesuatu alat yang tidak dihubungkan dengan komputer tersebut. Di dalam situasi ini, peniaga tersebut akan mendapat harga bayaran tersebut dalam tempoh diantara 4 hari ke seminggu.

Kami memohon pandangan anda mengenai dua cara yang digunakan oleh peniaga seperti disebut di atas.

Jawapan:

Adalah diharuskan untuk menjalankan transaksi emas dan perak menggunakan kad VISA, sama ada peniaga tersebut menggunakan alat yang dihubungkan dengan bank yang mengeluarkan kad tersebut bagi kelulusan segera, ataupun peniaga tersebut menggunakan alat yang tidak dihubungkan dengan bank yang mengeluarkan kad tersebut bagi kelulusan segera, selagi mana kad tersebut membolehkan/melayakkan pemegangnya untuk membeli dan membenarkan pembayaran segera untuk ditolak dari akaunnya. Hal ini demikian kerana kad dengan penolakan segera (immediate deduction) dianggap sebagai taqabudh hukmi(penyerahan konstruktif).

Klik di here sini untuk versi Arab

Sumber: 
Fatawa Hai’ah al-Fatwa wa al-Raqabah al-Shar’iyyah Li Bank Dubai al-Islami (Jilid 2) (h840)