1. Shariah Advisory Council, Bank Negara Malaysia

   Resolution:

   The SAC, in its 10th special meeting dated 9 April 2009 and 95th meeting dated 28 January 2010, has resolved that:

   1. i. The application of kafalah bi al-ujr (guarantee with fee) as the appropriate Shariah concept for the guarantee facility on the sukuk issuance by Danajamin is permissible. Under this concept, Danajamin shall act as the guarantor ( kafil ), the sukuk issuer as the guaranteed party ( makful 'anhu ) and the investors as the beneficiary ( makful lahu ); and
   2. ii. Danajamin is allowed to claim back the amount that has been paid to the investors from the sukuk issuer through this guarantee facility. The repayment period for the amount claimed by Danajamin from the sukuk issuer shall be based on the current market practice subject to obtaining the consent of contracting parties namely Danajamin and the sukuk issuer, and it shall take into consideration the size of the sukuk .

   Click here to view the source

2. Shariah Advisory Council, Bank Negara Malaysia.

   Resolution:

   The SAC, in its 80^th meeting dated 7 January 2009, has resolved that the application of kafalah bi al-ujr (guarantee with fee) as the underlying Shariah concept for the operation of Malaysia Deposit Insurance Corporation (PIDM) in managing Islamic deposit insurance fund is permissible. Based on the concept of kafalah bi al-ujr , the premium paid by the member institutions of PIDM offering Islamic banking services is considered as an ujrah or fee for PIDM and thus, belongs to PIDM. As premium is considered as fee, PIDM may structure it in the form of absolute or proportionate value.

   Click here to view the source

3. International Islamic Fiqh Academy

   The Council of the Islamic Fiqh Academy, during its second session, held in Jeddah (Kingdom of Saudi Arabia), from 10 to 16 Rabiul Thani 1406H (22-28 December 1985), having considered the issue of “The Letter of Guarantee” and reviewed the research papers and studies already prepared, after conducting elaborate deliberations and discussions, has reached the following conclusions:

   First: Any letter of guarantee whether initial or final, is either with or without cover. Should it be without cover, then the guarantor is regarded as to have jointly pledged along with the third party, both the performance and financially. This type of pledge is in fact what is referred to as “guarantee or collateral” in Islamic Fiqh. If however the letter of guarantee has a cover, the relationship between the applicant of the guarantee and its issuer, is that of an agency; and an agency may exist with or without fee, tied-in with the link of surety in favour of the beneficiary in whose benefit the guarantee is issued.

   Second: The guarantee ( Kafala ) is a benevolent contract, motivated by grace and mercy. The jurist have decided against taking fee for issuing guarantees ; the reason being that, in the event of guarantor’s payment of the guaranteed sum, it will resemble a loan generated profit to the lender and that is forbidden in Shari’a.

   The Council resolves:

   First: It is not permitted to charge a fee for issuing a letter of guarantee (in which, customarily, the amount and the period of guarantee are considered) whether it is with or without cover.

   Second: The administrative expenses for issuing a letter of guarantee of both kind are permissible by Shari’a, provided they do not exceed actual expenses for services of the same kind. In the event a partial or total cover is presented, it is permissible to take into account, when estimate of expenses is determined, the possible effort which may be required to provide the cover.

   Click here to view the arabic version

   Source:

   Click here to view the source

Keharusan Pembayaran Fi Untuk Jaminan

1. Majlis Penasihat Syariah, Bank Negara Malaysia

   Keputusan:

   MPS pada mesyuarat khas ke-10 bertarikh 9 April 2009 dan mesyuarat ke-95 bertarikh 28 Januari 2010 telah memutuskan perkara berikut:

   i. Penggunaan konsep kafalah bi al-ujr (jaminan dengan upah) sebagai konsep Syariah yang sesuai untuk kemudahan jaminan ke atas terbitan sukuk oleh Danajamin adalah dibenarkan. Melalui konsep ini, Danajamin akan bertindak sebagai penjamin ( kafil ), penerbit sukuk selaku pihak yang dijamin ( makful `anhu ), dan pelabur selaku penerima jaminan atau benefesiari ( makful lahu ); dan

   ii. Menerusi kemudahan jaminan ini, Danajamin dibenarkan untuk menuntut semula daripada penerbit sukuk amaun jaminan yang telah dibayar kepada pelabur. Tempoh masa pembayaran amaun jaminan yang dituntut oleh Danajamin daripada penerbit sukuk hendaklah berdasarkan amalan semasa pasaran dengan persetujuan pihak-pihak berkontrak iaitu Danajamin dan penerbit sukuk , serta mengambil kira saiz sukuk .

   Klik di sini untuk sumber

2. Majlis Penasihat Syariah, Bank Negara Malaysia

   Keputusan:

   MPS pada mesyuarat ke-80 bertarikh 7 Januari 2009 telah memutuskan bahawa operasi PIDM dalam mengendalikan dana insurans deposit Islam boleh dilaksanakan berdasarkan konsep kafalah bi al-ujr .172 Berdasarkan konsep kafalah bi al-ujr , pembayaran premium oleh institusi anggota PIDM yang menawarkan perkhidmatan perbankan Islam merupakan ujrah atau upah kepada PIDM dan menjadi hak milik PIDM. Oleh kerana premium merupakan sejenis upah, PIDM boleh menstrukturkannya dalam bentuk suatu nilai mutlak atau secara berkadar.

   Klik di sini untuk sumber

3. Akademi Fiqh Islam Antarabangsa

   Majlis Akademi Fiqh Islam, dalam sidang ke-2 yang diadakan di Jeddah (Arab Saudi), pada 10-16 Rabiul Akhir 1406H (22-28 Disember 1985), telah mengambil pertimbangan bagi Isu "Surat Jaminan" dan setelah menjalankan perbincangan dan meneliti kertas kajian penyelidikan yang telah disediakan, memutuskan seperti berikut:

   Pertama:Setiap surat jaminan sama ada pada peringkat awal atau pengakhiran adalah dalam dua bentuk sama ada berserta cagaran atau  atau tanpa cagaran. Sekiranya surat jaminan itu tanpa cagaran, maka ia merupakan satu gabungan penjamin dengan pihak ketiga terhadap tanggungan pihak yang dijamin di atas liabiliti semasa atau akan datang. Inilah yang digelar di dalam fiqh Islam sebagai Daman atau Kafalah .

   Namun begitu, jika surat jaminan itu mempunyai cagaran yang melindungi jumlah jaminan, hubungan antara penjamin dan pihak yang dijamin adalah kontrak wakalah  s; Akad wakalah wakalah boleh wujud sama ada dengan upahtanpa upah, namun begitu hubungan antara penjamin dan penerima jaminan tetap dianggap sebagai Kafalah.

   Kedua:Kafalah adalah kontrak Tabarru’ (kebajikan), yang bertujuan sebagai sebuah bentuk ihsan dan kemudahan.. Ulama telah menetapkan bahawa adalah tidak dibenarkan untuk mengenakanbayaran ke atas  jaminan yang diberi. Ini adalah kerana apabila pihak yang dijamin telah membayar semula jumlah jaminan yang didahulukan, perkara ini menyerupai kontrak Qardh yang disyaratkan manfaat tambahan maka kerana itu ia adalah haram.

   Majlis Memutuskan:

   Pertama:Tidak boleh dikenakan  bayaran bagi pengeluaran suatu surat jaminan (kebiasaanya, jumlah dan tempoh jaminan sudah dipertimbangkan) sama ada dengan cagaran atau tanpa cagaran.

   Kedua:Caj yang dikenakan bagi kos pengurusan yang berkaitan dengan pengeluaran surat jaminan bagi kedua-dua jenisnya adalah dibenarkan oleh Syariah, dengan syarat ia tidak melebihi perbelanjaan sebenar bagi perkhidmatan yang diberikan. Bagi jaminan penuh atau jaminan sebahagian, maka adalah dibenarkan untuk mengambil kira anggaran perbelanjaan yang ditentukan dan usaha menyediakan perlindungan yang diperlukan.

   Klik di sini untuk versi Arab

   Klik di sini untuk sumber

   Resolutions and Recommendations of the Council of the International Islamic Fiqh Academy 1985-2000