1. Shariah Advisory Council of BNM

   There has been a proposal by an Islamic financial institution to introduce vehicle financing based on al-ijarah thumma al-bai` (AITAB) concept. The financing based on AITAB involves two types of contracts, namely leasing contract (ijarah), followed by sale contract (al-bai`).

   At the initial stage, the Islamic financial institution will conclude an ijarah agreement with the customer. Under this agreement, the Islamic financial institution will appoint the customer as an agent to purchase the vehicle identifiedby the customer. Subsequently, the Islamic financial institution will lease the vehicle to the customer for a specified period.

   Upon expiry of the lease period, the customer has the option to purchase the vehicle from the Islamic financial institution. If the customer opts to purchase the vehicle, the Islamic financial institution and the customer will conclude a sale contract and the ownership of the vehicle will be transferred from the Islamic financial institution to the customer.

   In this regard, the SAC was referred to on the issue as to whether the application of AITAB in the aforesaid vehicle financing is allowed by the Shariah.

   Resolution

   The SAC, in its first meeting dated 8 July 1997 and 36th meeting dated 26 June 2003, has resolved that the application of the AITAB concept in vehicle financing is permissible, subject to the following conditions;

   1. The modus operandi of AITAB shall consist of two independent contracts, namely ijarah contract and al-bai` contract;
   2. The sale price upon expiry of the lease period may be equivalent to the last rental amount of ijarah;
   3. An agency letter to appoint the customer as an agent for the Islamic financial institution shall be introduced in the modus operandi of AITAB;
   4. The AITAB agreement shall include a clause that specifies “will purchase the vehicle” at the end of the lease period, as well as a clause on early redemption by the lessee;
   5. The deposit paid to the vehicle dealer does not form a sale contract since it is deemed as a deposit that has to be paid by the Islamic financial institution;
   6. In line with the principles of ijarah, the Islamic financial institution as the owner of the asset shall bear all reasonable risks relating to the ownership; and
   7. For cases relating to refinancing with a new financier, the lessee shall firstly terminate the existing AITAB contract before entering into a new AITAB agreement.

   Basis of the Ruling

   The aforesaid SAC’s resolution has considered the following:

   1. The option to execute a sale contract at the end of the lease tenure is a feature of AITAB and ijarah muntahia bi al-tamlik that is permissible and practised in the market. This option does not contradict the Shariah as the ijarah contract and the sale contract are executed independently and
   2. The OIC Fiqh Academy, in its resolution no. 110 (12/4), has also allowed ijarah muntahia bi al-tamlik, subject to certain conditions.

   Click here to view the source

Penggunaan Al-Ijarah Thumma Al-Bai` Dalam Pembiayaan Kenderaan

1. Majlis Penasihat Syariah, Bank Negara Malaysia.

   Terdapat cadangan daripada institusi kewangan Islam untuk memperkenalkan konsep al-ijarah thumma al-bai` (AITAB) bagi membiayai pembelian kenderaan. Pembiayaan secara AITAB ini melibatkan dua jenis kontrak, iaitu kontrak sewaan (ijarah) disusuli kontrak jual beli (al-bai`).

   Pada peringkat awal, institusi kewangan Islam akan memeterai satu perjanjian ijarah dengan pelanggan. Melalui perjanjian ijarah ini, institusi kewangan Islam akan melantik pelanggan sebagai ejen untuk membeli kenderaan yang telah dikenal pasti oleh pelanggan. Seterusnya, institusi kewangan Islam akan menyewakan kenderaan tersebut kepada pelanggan bagi satu tempoh masa tertentu.

   Pada akhir tempoh sewaan, pelanggan mempunyai pilihan untuk membeli kenderaan berkenaan daripada institusi kewangan Islam. Sekiranya pelanggan memilih untuk membeli kenderaan tersebut, institusi kewangan Islam dan pelanggan akan memeterai satu perjanjian al-bai` dan hak milik kenderaan tersebut akan berpindah daripada institusi kewangan Islam kepada pelanggan.

   Dalam hal ini, MPS dirujuk berhubung dengan isu sama ada penggunaan AITAB dalam pembiayaan kenderaan seperti di atas dibenarkan Syarak.

   Keputusan

   MPS pada mesyuarat pertama bertarikh 8 Julai 1997 dan mesyuarat ke-36 bertarikh 26 Jun 2003 telah memutuskan bahawa penggunaan konsep AITAB dalam pembiayaan kenderaan adalah dibenarkan, tertakluk kepada perkara berikut:

   1. Modus operandi AITAB hendaklah mengandungi dua akad yang berasingan iaitu akad ijarah dan akad al-bai`;
   2. Harga jualan selepas tamat tempoh sewaan boleh berbentuk jumlah amaun sewaan terakhir bagi ijarah;
   3. Surat wakil bagi melantik pelanggan sebagai ejen atau wakil kepada institusi kewangan Islam hendaklah diperkenalkan dalam modus operandi AITAB;
   4. Suratcara AITAB perlu memasukkan klausa “akan beli kenderaan” tersebut pada akhir sewaan dan klausa penebusan bagi penyewa yang membuat bayaran balik awal;
   5. Deposit yang dibayar kepada penjual kenderaan tidak melibatkan jual beli kenderaan kerana ia dianggap sebagai bayaran pendahuluan yang perlu dibayar oleh institusi kewangan Islam;
   6. Selaras dengan prinsip ijarah, institusi kewangan Islam sebagai pemilik aset harus menanggung risiko berkaitan yang munasabah; dan
   7. Bagi kes-kes pembiayaan semula dengan pembiaya baharu, penyewa perlu menamatkan kontrak AITAB yang sedang berkuat kuasa sebelum memasuki perjanjian AITAB yang baharu.

   Asas Pertimbangan

   Keputusan MPS di atas adalah berasaskan pertimbangan ke atas perkara berikut:

   1. Pilihan untuk melaksanakan akad jual beli pada akhir tempoh sewaan merupakan salah satu ciri AITAB dan ijarah muntahia bi al-tamlik yang telah diluluskan dan dilaksanakan dalam pasaran. Pilihan ini tidak bertentangan dengan Syarak memandangkan kontrak ijarah dan kontrak pemilikan berasaskan jual beli dijalankan secara berasingan; dan
   2. Di samping itu, Akademi Fiqah OIC dalam keputusan no. 110 (12/4) turut membenarkan ijarah muntahia bi al-tamlik berdasarkan syarat-syarat tertentu.

   Klik di sini untuk sumber.